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La clave:
- El petróleo en alta mar está de vuelta, sobre todo en Estados Unidos, Brasil y Guyana, pero también en África y Asia. Este año, las petroleras gastarán más de 100.000 millones de dólares en proyectos en alta mar, cifra que aumentará hasta casi 140.000 millones en 2027, según Rystad. Con la extracción de más petróleo en aguas profundas, algunos analistas prevén incluso un exceso de petróleo en el mercado en los próximos años. Para finales de la década, la Agencia Internacional de la Energía cree que podría haber hasta 8 millones de barriles diarios de capacidad sobrante, una cantidad nunca vista fuera de la pandemia de Covid.
Hay una sensación de déjà vu en el nuevo gran proyecto petrolero de BP. No sólo porque la empresa vuelve al Golfo de México, 15 años después del accidente de Deepwater Horizon, en el que murieron 11 personas, se vertieron 5 millones de barriles de petróleo y le costó más de 60.000 millones de dólares.
También porque está perforando su nuevo yacimiento de Kaskida, donde el petróleo se encuentra a unos diez kilómetros bajo la superficie del mar a una presión increíblemente alta, con la misma empresa propietaria de Deepwater Horizon: Transocean.
Esta vez, el buque perforador se llama Deepwater Atlas. Antes de que levante las cejas ante la reunión, BP no tenía muchas opciones; Transocean era la única empresa con un buque perforador disponible capaz de manejar la alta presión del yacimiento de petróleo.
De hecho, BP se vio obligada a pagar un alto precio, unos 635.000 dólares al día, para asegurarse el Deepwater Atlas, ya que la flota de Transocean está casi al completo. Su director ejecutivo declaró el mes pasado que sus plataformas están reservadas en un 97% para el próximo año y en un 86% para el primer semestre de 2026. Se jactó de que la empresa tenía una cartera de pedidos de 9.300 millones de dólares.
Desde principios de 2022, la tarifa media por día de las plataformas petrolíferas flotantes ha subido más de un 40%, según los analistas del sector de Rystad, una consultora energética. Dado que el alquiler de una plataforma representa entre el 20% y el 40% del coste de explotación de un yacimiento petrolífero, la subida de los precios, combinada con la disponibilidad de plataformas, repercute en la cantidad de petróleo que saldrá al mercado en los próximos años.
El número de contratos de plataformas ya está disminuyendo, pues las empresas, preocupadas por un posible exceso de oferta de petróleo, se muestran reacias a iniciar nuevos proyectos. Esta inquietud ha hecho que las acciones de algunos de los principales operadores de plataformas cayeran casi un 30% en el último año, a pesar del auge actual.
La historia del Deepwater Atlas ilustra el auge y caída del mercado. El buque se puso en servicio en un astillero de Singapur en 2014, cuando el precio del petróleo superaba los 115 dólares el barril y las empresas se desvivían por encontrar y explotar más petróleo en alta mar. Pero casi tan pronto como empezaron las obras de este buque de 1.000 millones de dólares, el mercado del petróleo se desplomó debido a la guerra de precios entre Arabia Saudí y el petróleo de esquisto de Estados Unidos y Rusia.
Los contratistas no tardaron en darse cuenta de lo vicioso que puede llegar a ser este círculo: muchas empresas petroleras renunciaron a sus contratos. La cantidad de petróleo que necesitaría el mundo en el futuro era cada vez más incierta, ya que las petroleras desviaron parte de su gasto a proyectos con bajas emisiones de carbono y la pandemia del Covid-19 afectó a la demanda e introdujo la idea de que los trabajadores que consumen mucha gasolina preferirían trabajar desde casa. Transocean congeló durante años el acuerdo del Deepwater Atlas, que no se entregará hasta 2022.
El equilibrio entre oferta y demanda parece ahora mejor para las empresas de plataformas petrolíferas. Se ha producido una consolidación significativa en la cadena de suministro en alta mar, se han desguazado muchas plataformas antiguas y pocas empresas se atreven a hacer nuevos pedidos.
Y el petróleo en alta mar está de vuelta, sobre todo en Estados Unidos, Brasil y Guyana, pero también en África y Asia. Este año, las petroleras gastarán más de 100.000 millones de dólares en proyectos en alta mar, cifra que aumentará hasta casi 140.000 millones en 2027, según Rystad. Con la extracción de más petróleo en aguas profundas, algunos analistas prevén incluso un exceso de petróleo en el mercado en los próximos años. Para finales de la década, la Agencia Internacional de la Energía cree que podría haber hasta 8 millones de barriles diarios de capacidad sobrante, una cantidad nunca vista fuera de la pandemia de Covid.
Mucho depende de lo rápido que se desvanezca la demanda de petróleo, sobre todo en China, donde los consumidores se están pasando rápidamente a los coches eléctricos. Pero la estrechez del mercado de plataformas petrolíferas también puede indicar limitaciones en la oferta. Los proyectos en alta mar tardan años en desarrollarse y a menudo más de una década en alcanzar el punto de equilibrio. Si los precios del petróleo bajan, se congelan mientras las petroleras se centran en proyectos más baratos y sencillos.
Desde abril, a pesar de las guerras en Europa y Oriente Medio, el precio del crudo ha caído más de un 15%, mientras los operadores se inquietan por la economía china. Rystad cree que tres cuartas partes de los proyectos en alta mar estudiados por las grandes petroleras se aprobarán a un precio del crudo de 60 dólares. Los propietarios de plataformas también son optimistas. Transocean afirma que algunos de sus clientes se han jactado de poder obtener una rentabilidad del 20% incluso con un petróleo a 40 dólares.
Pero para que los operadores de plataformas inviertan en nuevas capacidades y hagan frente a las reticencias de sus accionistas, harán falta varios años de estabilidad de los precios del petróleo, así como la convicción de que las necesidades mundiales de petróleo sólo podrán satisfacerse con perforaciones en alta mar. Por el momento, parece difícil.
Fuente: Malcolm Moore/ FT Energy
Foto: worksite-ltd–unsplash
