La inversión china en minería en el extranjero aumentará hasta alcanzar su nivel más alto en una década

Las compañías mineras chinas están acelerando sus adquisiciones internacionales, lo que marca el año de mayor actividad en acuerdos extranjeros en más de una década, mientras se mueven para asegurar materias primas vitales esenciales para las cadenas de suministro globales, informó el Financial Times el domingo.

Según datos de S&P y Mergermarket citados por el periódico, en 2023 hubo 10 acuerdos mineros chinos valorados en más de 100 millones de dólares, la cifra más alta desde 2013. Otra investigación del Griffith Asia Institute concluyó que el año pasado fue el período más activo para las inversiones y los proyectos de construcción relacionados con la minería china en el extranjero en más de una década.

Como el mayor consumidor mundial de muchos recursos clave, el apetito de China por los minerales ha impulsado a sus empresas a invertir en el extranjero durante años. Sin embargo, los analistas afirman que esta reciente ola de acuerdos refleja un impulso urgente para asegurar los recursos antes de que las tensiones geopolíticas restrinjan aún más el acceso, especialmente en países como Canadá y Estados Unidos, donde la inversión china enfrenta una creciente resistencia.

Este impulso se ha mantenido hasta 2024. El gigante minero chino Zijin Mining anunció recientemente sus planes de comprar una mina de oro de 1.200 millones de dólares en Kazajistán. En abril, Appian ( NASDAQ: APPN ) vendió su proyecto de cobre y oro Mineração Vale Verde en Brasil al grupo chino Baiyin Nonferrous Group por 420 millones de dólares.

Si bien la Iniciativa de la Franja y la Ruta de China se ha centrado principalmente en proyectos modestos de infraestructura y transporte, las inversiones mineras en el extranjero han seguido siendo significativas, según declaró al FT Christoph Nedopil, director del Griffith Asia Institute y experto en la estrategia de inversión extranjera de China. Nedopil añadió que esto refleja el giro estratégico de China hacia industrias de alta tecnología, como las baterías para vehículos eléctricos y las energías renovables, junto con la creciente sofisticación en la forma en que las empresas chinas abordan estos acuerdos.

A pesar de dominar el procesamiento de minerales, en particular de tierras raras, litio y cobalto, China aún depende en gran medida de materias primas importadas. Al mismo tiempo, los gobiernos occidentales trabajan para reducir la dependencia de las cadenas de suministro controladas por China para minerales críticos, vitales para la energía limpia, los semiconductores y las aplicaciones de defensa.

Los observadores del sector citados por el Financial Times han señalado que las empresas chinas se han vuelto muy hábiles para adquirir activos mineros de competidores occidentales. Su enfoque suele implicar horizontes de inversión más amplios y una mayor disposición a operar en regiones con inestabilidad política o económica.

Según John Meyer, analista de la firma de asesoría SP Angel, parte de la estrategia de China implica adquirir proactivamente activos minerales para limitar el acceso occidental.

Entre los principales actores del impulso minero internacional de China se incluyen CMOC, MMG y Zijin Mining, respaldados por un financiamiento sustancial de los bancos chinos, en particular para proyectos en mercados en desarrollo.

En regiones como África, las empresas chinas se benefician cada vez más de los cambios en el nacionalismo de los recursos, afirmó Timothy Foden, codirector de la práctica de arbitraje internacional de Boies Schiller Flexner. Algunos gobiernos militares han estado confiscando o renegociando activos mineros occidentales, exigiendo regalías más altas. Las empresas chinas, señaló, suelen ser más flexibles en cuanto a las condiciones si esto implica asegurar el control operativo, informó el FT.