La defensa abre un nuevo mercado industrial en Europa: quién puede aprovecharlo y cómo financiarlo

Europa está poniendo en marcha uno de sus mayores ciclos de inversión pública. El gasto en defensa podría alcanzar 547.000 millones de euros anuales en 2029, y los principales países ya están incorporando fuertes incrementos en sus presupuestos. Pero la oportunidad va mucho más allá de los fabricantes militares: maquinaria, electrónica, ingeniería, componentes y tecnologías de uso dual pueden encontrar nuevos mercados. La UE y el Banco Europeo de Inversiones están desarrollando instrumentos para que esa demanda se convierta en capacidad productiva.

Las claves

🟢 Un mercado en plena expansión. Los 27 países de la UE prevén gastar 454.000 millones de euros en defensa en 2026, un 75% más que en 2021. La Agencia Europea de Defensa contempla hasta 547.000 millones anuales en 2029 si se mantienen las tendencias actuales.

🟢 Los presupuestos nacionales sostienen la demanda. Alemania prepara alrededor de 140.000 millones de euros de gasto presupuestado en defensa para 2027, sumando su presupuesto ministerial y fondo extraordinario. Francia propone aumentar un 11,4% su presupuesto ministerial, mientras Polonia destinaría el equivalente al 4,51% de su PIB.

🟡 La oportunidad alcanza a proveedores civiles. El Mecanismo Europeo de Estabilidad identifica mejoras de productividad en empresas industriales que abastecen a la defensa, especialmente cuando incorporan nuevas tecnologías y capacidades productivas.

🟢 Se abren vías de financiación. SAFE moviliza préstamos para compras públicas; EDIP subvenciona capacidad industrial; el Fondo Europeo de Defensa y AGILE apoyan innovación; y el BEI facilita financiación a empresas y proveedores.

🟡 No basta con aumentar el gasto. El Instituto de Kiel advierte de que los efectos sobre la industria dependerán de cómo se diseñen los contratos, de la participación de las pymes y de la continuidad de los pedidos.

Europa empieza a construir un mercado que puede durar años

Durante décadas, muchas empresas industriales europeas han visto la defensa como una actividad especializada, reservada a un reducido grupo de fabricantes.

Los nuevos presupuestos están cambiando esa perspectiva.

El pasado viernes, Saab anunció que sus pedidos del tercer trimestre habían aumentado un 216% respecto al año anterior. El fabricante sueco recibió encargos por 65.825 millones de coronas, una muestra de la aceleración de la demanda.

Pero la noticia más importante no está únicamente en los resultados de una compañía. Está en los compromisos presupuestarios que comienzan a extenderse hasta finales de la década.

La Agencia Europea de Defensa calcula que los 27 Estados miembros gastarán 454.000 millones de euros en 2026, frente a 418.000 millones en 2025. Aproximadamente 163.000 millones corresponderán a inversión y 20.000 millones a investigación y desarrollo.

André Denk, director ejecutivo de la Agencia, considera que, de mantenerse las tendencias actuales, el gasto podría alcanzar 547.000 millones anuales en 2029.

Esa cifra es una proyección, no un presupuesto europeo aprobado. Pero los planes nacionales muestran que el crecimiento ya está trasladándose a decisiones concretas.

Alemania plantea para 2027 un presupuesto ordinario de Defensa de 109.700 millones de euros, al que se añaden aproximadamente 30.000 millones de su fondo extraordinario para las Fuerzas Armadas.

Francia presentó este mes un proyecto presupuestario de 63.400 millones de euros, 6.500 millones más que en 2026, destinado a reforzar capacidades, municiones y equipamiento.

Polonia, por su parte, prevé dedicar 198.100 millones de eslotis, equivalentes al 4,51% del PIB, combinando su presupuesto público y el fondo de apoyo a las Fuerzas Armadas.

Las cifras nacionales no son directamente comparables, porque incluyen partidas y mecanismos presupuestarios diferentes. Pero reflejan una tendencia común: los gobiernos están comprometiendo recursos para varios ejercicios, no solamente para responder a una necesidad inmediata.

Para la industria, esa continuidad es decisiva. Una empresa difícilmente ampliará una fábrica o comprará maquinaria especializada si no confía en tener pedidos suficientes para amortizar la inversión.

La oportunidad está también en las fábricas que no producen armamento

Un programa de defensa necesita mucho más que sistemas militares terminados.

Detrás aparecen equipos de fabricación, mecanizado de precisión, electrónica, sensores, comunicaciones, materiales especiales, ingeniería y numerosas tecnologías que ya forman parte de la industria civil.

La cuestión es cuánto de ese gasto puede trasladarse realmente a estos proveedores.

El Mecanismo Europeo de Estabilidad ha estudiado las relaciones entre fabricantes de defensa y empresas civiles en Francia, Alemania, Italia y España.

Su investigación encuentra mejoras de productividad entre los proveedores industriales que abastecen al sector, especialmente cuando disponen previamente de capacidades tecnológicas avanzadas.

La explicación tiene una lógica industrial: acceder a contratos de elevada exigencia puede impulsar inversiones en maquinaria, calidad, investigación y procesos que también resultan útiles en otros mercados.

En su escenario más favorable, el organismo estima que hasta 53 céntimos de cada euro adicional gastado en defensa podrían recuperarse a largo plazo mediante mayor actividad económica e ingresos fiscales. Sin esos efectos de productividad, la recuperación estimada desciende a unos 25 céntimos.

No se trata de rentabilidades empresariales ni de retornos asegurados. Son resultados de un modelo económico condicionado por el origen de las compras, la inversión y la transferencia tecnológica.

El contrapunto lo aporta Nathan Lane, economista de la London School of Economics, en una investigación publicada por el Instituto de Kiel el 22 de octubre.

Lane advierte de que aumentar los presupuestos no genera automáticamente una industria más competitiva. Los procedimientos de contratación complejos y la incertidumbre sobre futuros pedidos pueden favorecer a los fabricantes establecidos y dificultar la entrada de pymes.

Su conclusión es especialmente relevante: la contratación pública puede convertirse en una herramienta de desarrollo industrial, pero solo si permite incorporar nuevas empresas y transformar proyectos de innovación en producción estable.

Para regiones industriales como Euskadi y Navarra, con capacidades consolidadas en fabricación avanzada, ingeniería y tecnologías industriales, esta perspectiva abre un campo de oportunidades potenciales. Materializarlas dependerá de las especializaciones de cada empresa, de sus posibilidades de homologación y de su integración en las cadenas de suministro del sector.

De los presupuestos a las fábricas: cómo se está financiando la expansión

La novedad es que Europa está comenzando a crear mecanismos financieros diferenciados para cubrir las distintas etapas del proceso industrial.

El primero es SAFE, dotado con una capacidad de hasta 150.000 millones de euros en préstamos. Su funcionamiento es importante: la Comisión Europea obtiene financiación en los mercados y presta esos recursos a los Estados miembros para determinadas adquisiciones de defensa, generalmente coordinadas.

Por tanto, SAFE no es una subvención que una empresa pueda solicitar directamente. Su efecto industrial llega cuando los gobiernos utilizan esos préstamos para contratar productos y servicios.

Además, incorpora requisitos de origen de componentes que buscan favorecer la capacidad productiva europea.

La segunda vía es EDIP, el Programa Europeo de la Industria de Defensa, dotado con 1.500 millones de euros para 2025-2027. Aquí sí existen convocatorias que permiten a empresas y consorcios solicitar ayudas para ampliar determinadas capacidades productivas.

El 14 de octubre, la Comisión anunció la selección de ocho proyectos que recibirán 168,2 millones de euros y prevén movilizar 1.260 millones en inversiones industriales. Es una demostración concreta de que parte de la estrategia está pasando de los anuncios a proyectos seleccionados.

La investigación y la innovación cuentan con instrumentos diferentes.

El Fondo Europeo de Defensa (EDF) ha destinado aproximadamente 1.000 millones de euros a sus convocatorias de 2026. La Comisión recibió 612 propuestas, un 49% más que el año anterior, lo que refleja el creciente interés empresarial.

A ello se añade AGILE, aprobado este mes y dotado con 115 millones de euros. Su objetivo es ayudar a pymes, empresas emergentes y compañías innovadoras a transformar prototipos en soluciones operativas, incluida la adaptación de tecnologías civiles para aplicaciones de defensa. Sus primeras convocatorias están previstas para 2027.

Pero existe una cuestión adicional: ¿qué ocurre cuando una empresa ya tiene una oportunidad comercial y necesita financiar maquinaria, instalaciones o capital circulante para atenderla?

Ahí entra el Banco Europeo de Inversiones (BEI).

El banco europeo ha ampliado sus instrumentos para empresas de seguridad y defensa: préstamos, garantías, financiación de empresas innovadoras y operaciones canalizadas mediante entidades financieras.

Un ejemplo especialmente próximo es el acuerdo anunciado en junio con Banco Sabadell. La operación permitirá movilizar aproximadamente 1.000 millones de euros de financiación para pymes y empresas de mediana capitalización españolas, con hasta 164 millones destinados a préstamos para actividades elegibles de seguridad y defensa.

Esto no significa que cualquier inversión vinculada a defensa sea financiable. El BEI mantiene criterios de elegibilidad y exclusiones para determinadas actividades. Cada proyecto debe cumplir sus requisitos financieros, técnicos y de riesgo.

Pero supone un cambio significativo: empresas industriales que necesiten ampliar capacidad para fabricar componentes, sistemas tecnológicos o equipos elegibles pueden encontrar nuevas vías de financiación sin depender exclusivamente de sus propios recursos.

Las principales vías de acceso para una empresa industrial

Las empresas interesadas cuentan con instrumentos distintos según quieran acceder a contratos, desarrollar tecnologías o invertir en capacidad de producción.

Objetivo empresarial	Instrumento	Vía de acceso
Acceder a nuevos contratos	Compras públicas / SAFE	Licitaciones y proveedores principales
Ampliar capacidad productiva	EDIP	Convocatorias europeas
Desarrollar tecnología	EDF	Proyectos de I+D en consorcio
Adaptar tecnología civil	AGILE	Convocatorias desde 2027
Financiar maquinaria o instalaciones	BEI / banca colaboradora	Préstamos y garantías
Entrar en cadenas de suministro	Fabricantes principales	Homologación y acuerdos comerciales

Una distinción importante: SAFE financia a los Estados, no directamente a las empresas. EDIP, EDF y AGILE funcionan mediante convocatorias con requisitos específicos. El BEI y sus entidades colaboradoras pueden facilitar financiación empresarial para actividades elegibles.

Las oportunidades de ayudas y proyectos se publican en el Portal de Financiación y Licitaciones de la Comisión Europea, mientras que las líneas financieras pueden consultarse a través del Banco Europeo de Inversiones.

El verdadero reto: convertir los pedidos en una industria más competitiva

Las cifras revelan una oportunidad considerable, pero también una dificultad.

Europa está elevando su gasto en defensa mientras intenta recuperar competitividad industrial, incorporar nuevas tecnologías y superar una fragmentación que durante años ha dificultado las inversiones de escala.

La financiación pública puede reducir parte del riesgo inicial, pero no sustituye una cartera de pedidos sostenible ni garantiza que las inversiones sean rentables.

Nathan Lane insiste en la importancia de enlazar los contratos de desarrollo con oportunidades posteriores de producción. El Mecanismo Europeo de Estabilidad señala que los beneficios económicos aumentan cuando las compras incorporan proveedores europeos y actividades intensivas en tecnología.

Y André Denk sitúa precisamente la ampliación de capacidad industrial entre las prioridades del esfuerzo de inversión de los Estados miembros.

Las tres perspectivas apuntan hacia una conclusión común.

El verdadero efecto económico del nuevo gasto en defensa no se medirá solo por los presupuestos comprometidos, sino por las fábricas que se amplíen, las empresas que entren en nuevas cadenas de suministro y las capacidades tecnológicas que permanezcan después.

Para buena parte de la industria europea, la oportunidad no consiste necesariamente en convertirse en fabricante militar.

Puede consistir en aprovechar sus conocimientos, tecnologías y capacidades de producción para abastecer un mercado que está creciendo y que comienza a disponer de instrumentos financieros específicos.

Europa ya está comprometiendo los recursos. Ahora comienza la disputa industrial por quién transformará esos presupuestos en producción, innovación y crecimiento.