Primeros cambios en la industria de contenedores: Nueva consolidación y alianzas

Después de varias semanas de especulaciones sobre quién será el comprador de una participación del 40 por ciento en el HMM coreano, el transatlántico de contenedores alemán Hapag-Lloyd ha presentado una oferta, según la información obtenida por ShippingWatch.

Hapag-Lloyd solo confirmará que está investigando las diferentes opciones para crecer globalmente dentro de la industria de contenedores.

“Hapag-Lloyd siempre está estudiando posibilidades para desarrollar y hacer crecer aún más nuestro negocio. En ese contexto, también exploramos si invertir en otros negocios de línea podría crear un jugador aún más fuerte en la industria naviera global “, escribe la compañía a ShippingWatch.

“En ese contexto, también exploramos si invertir en otros negocios de línea podría crear un jugador aún más fuerte en la industria naviera global”.

Hapag-Lloyd

Hapag-Lloyd y HMM ya se conocen bien. Han sido parte de la misma alianza, la acertadamente llamada La Alianza, que se caracteriza por sus miembros asiáticos excepto Hapag-Lloyd. Los otros miembros son HMM, ONE y Yang Ming, todos los cuales usan las naves de los demás.

Desde el anuncio de la ruptura de la alianza 2M entre las dos compañías navieras más grandes del mundo, Maersk y MSC, se ha especulado sobre lo que significaría la ruptura para el resto de la industria de contenedores y las tres alianzas que existen en la actualidad.

A principios de este año, Lars Jensen, CEO de Vespucchi Maritime, estimó que Hapag-Lloyd podría convertirse en parte de una nueva gran compañía naviera como una rama de una ruptura en la industria.

En ese momento, Hapag-Lloyd también señaló el fortalecimiento de las rutas Este-Oeste y la cobertura del Océano Pacífico como algunos de los activos interesantes de la compañía naviera coreana.

HMM contribuyó con 280 buques portacontenedores y 33 servicios en 78 puertos de Asia, Europa, el Mediterráneo, América del Norte y Central, Oriente Medio e India.

En un anuncio de Hapag-Lloyd en abril de 2020, la compañía se refirió a los muchos buques nuevos y grandes que ingresan a la flota de HMM como un activo importante en la expansión de La Alianza. Esto incluyó los 12 nuevos buques de 23,000 teu y ocho buques de 15,000 teu que HMM recibió en 2020 y 2021.

Más compradores nacionales

Hasta ahora, solo las empresas coreanas han anunciado su interés en adquirir la gran participación en el operador.

Según los medios coreanos, cinco compañías coreanas han expresado interés en comprar HMM y han recibido material sobre la compañía naviera de Samsung Securities, que supuestamente está a cargo de la venta. Estos son: Global Sae-A, SM Group, Harim Group, Dongwon Group y LX Pantos.

Sin embargo, según informes de prensa, Global Sae-A puede haberse retirado del proceso de compra de la participación del 40 por ciento que se estima que vale alrededor de USD 4 mil millones.

Se cree que Harim Group es una buena oferta en este momento debido a sus propias reservas y buenas oportunidades para cooperar con los inversores financieros. Además, Harim ha logrado revertir la recesión del grupo naviero Pan Ocean en 2015 a través de una empresa conjunta con JKL Partners.

Sin embargo, han surgido dudas en los medios coreanos sobre si las empresas coreanas podrán manejar la tarea financieramente, o si los préstamos que tendrían que sacar podrían ser una carga demasiado pesada para ellos.

Importante tener suficiente capital

El Korea Times escribe que Kang Seog-hoon, presidente de uno de los dos vendedores, el Banco de Desarrollo de Corea, ha señalado previamente que el banco quiere vender HMM a una empresa que tenga suficiente capital, capacidad de gestión y voluntad de contribuir a la industria naviera coreana, como se declaró en una conferencia de prensa en junio.

Además del KDB, la propiedad de las acciones puestas a la venta está en manos de otro banco estatal, Korea Ocean Business Corp.

Hapag-Lloyd ha demostrado en el pasado que puede comprar e integrar las adquisiciones que ha realizado con relativa rapidez. Esto se aplica en particular a la chilena CSAV en 2014 y a la UASC árabe en 2017, que ahora se han fusionado con la compañía naviera alemana, y donde los propietarios de las dos compañías navieras ahora tienen participaciones significativas en Hapag-Lloyd.

HMM registró un beneficio neto de KRW 313bn, o alrededor de USD 238 millones en el último trimestre, en comparación con un beneficio de KRW 2.9tn en el segundo trimestre de 2022.

La noticia de que Hapag-Lloyd ha sido descalificada en la ronda de licitación para adquirir la coreana HMM son, hasta el momento, noticias de medios locales que no han sido confirmadas por el operador alemán, ni por los vendedores.

La falta de comunicación por parte de los propietarios coreanos de la participación del 40 por ciento en HMM puesta a la venta es interpretada por Hapag-Lloyd como una señal de que aún no se puede descartar nada.

La aerolínea alemana tiene representantes en Corea que deberían haber sido informados inmediatamente si se hubiera tomado la decisión de no ser incluidos en la lista corta, suena el argumento.

Ya oposición contra Hapag-Lloyd

Sin embargo, ya ha habido oposición a que Hapag-Lloyd se convierta en un accionista importante de la compañía naviera con la posibilidad de tomar una participación mayoritaria.

Hace apenas unos días, la Federación Coreana de Industrias Marítimas y el principal puerto de Busan pidieron que se bloqueara una venta a Hapag-Lloyd con el argumento de que iría en contra de los intereses nacionales.

“Instamos en nombre de cinco millones de familias marineras a detener la venta de HMM a países extranjeros para garantizar una cadena de suministro estable para la importación y exportación en Corea”, dijo un comunicado de las dos entidades.

Mientras tanto, un grupo de accionistas más pequeños adoptó la opinión opuesta y recomendó la venta a los alemanes, supuestamente porque postulan que Hapag-Lloyd sería mejor para aumentar las ganancias y, por lo tanto, los retornos a los propietarios.

Tres empresas coreanas

El Korea Economic Daily informó el miércoles que Hapag-Lloyd había sido eliminado de la lista corta elaborada por los vendedores, el estado coreano, después de una revisión inicial de las ofertas recibidas.

Esto implicaría que solo las tres compañías surcoreanas, LX Group, Harim Co y Dongwon habían pasado a la siguiente etapa del proceso, que se espera que se complete en noviembre con una decisión final sobre una venta.

Los vendedores de las acciones son los dos bancos estatales Korea Development Bank (KDB) y Korea Ocean Business Corp (KOB).