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La Asociación Mundial del Acero (Worldsteel) ha publicado una actualización de su Perspectiva de Corto Alcance (SRO) para 2021 y 2022. Worldsteel pronostica que la demanda de acero crecerá un 4,5% en 2021 y alcanzará los 1.855,4 Mt después de un crecimiento del 0,1% en 2020. En 2022, la demanda de acero verá un aumento adicional del 2,2% a 1.896,4 Mt. El pronóstico actual asume que, con el progreso de las vacunas en todo el mundo, la propagación de variantes del virus COVID será menos dañina y disruptiva que la vista en olas anteriores.
Al comentar sobre las perspectivas, el Sr. Al Remeithi, presidente del Comité de Economía de worldsteel, dijo: “2021 ha visto una recuperación más fuerte de lo esperado en la demanda de acero, lo que ha llevado a revisiones al alza en nuestro pronóstico en todos los ámbitos, excepto en China. Debido a esta vigorosa recuperación, se espera que la demanda mundial de acero fuera de China regrese antes de lo esperado a su nivel anterior a la pandemia este año.
La fuerte actividad manufacturera reforzada por la demanda reprimida es el principal contribuyente. Las economías desarrolladas han superado nuestras expectativas anteriores por un margen mayor que las economías en desarrollo, lo que refleja el beneficio positivo de las tasas de vacunación más altas y las medidas de apoyo del gobierno. En las economías emergentes, especialmente en Asia, el impulso de la recuperación se vio interrumpido por el resurgimiento de las infecciones.
Si bien la recuperación del sector manufacturero siguió siendo más resistente a las nuevas olas de infección de lo esperado, las restricciones del lado de la oferta llevaron a una estabilización de la recuperación en la segunda mitad del año y están impidiendo una recuperación más fuerte en 2021. Pero con los altos pedidos atrasados combinados con una reconstrucción de los inventarios y un mayor progreso en las vacunas en los países en desarrollo, esperamos que la demanda de acero continúe recuperándose en 2022.
El aumento persistente de la inflación, el lento progreso continuo de la vacunación en los países en desarrollo y una mayor desaceleración del crecimiento en China plantean riesgos para este pronóstico”.
China
La economía china mantuvo su fuerte impulso de recuperación desde 2020 hasta principios de 2021. Sin embargo, se ha desacelerado desde junio. Ha habido signos marcados de desaceleración en la actividad del sector de uso de acero desde julio, lo que llevó a una contracción de la demanda de acero de -13.3% en julio y luego de -18.3% en agosto. La fuerte desaceleración es en parte atribuible a factores ocasionales como el clima adverso reciente y las pequeñas olas de infecciones durante este verano, sin embargo, las causas más sustantivas incluyen la desaceleración del impulso en el sector inmobiliario y el límite gubernamental a la producción de acero. La actividad inmobiliaria se ha debilitado debido a las duras medidas gubernamentales sobre la financiación de los promotores introducidas en 2020. Al mismo tiempo, la inversión en infraestructura no ha repuntado en 2021 debido al agotamiento de las oportunidades de inversión y la limitada capacidad de financiamiento del gobierno local. Además, la fuerte recuperación manufacturera en todo el mundo ha reducido el mercado de exportación.
Desde una base alta el año pasado y con una tendencia negativa continua en el sector inmobiliario, la demanda china de acero tendrá un crecimiento negativo para el resto de 2021. Como resultado, mientras que el uso aparente de acero de enero a agosto todavía se mantiene en un positivo 2.7%, se espera que la demanda general de acero disminuya en -1.0% en 2021.
No se espera un crecimiento en la demanda de acero en 2022, y el sector inmobiliario sigue deprimido en línea con la postura de política gubernamental sobre el reequilibrio y la protección del medio ambiente. Algunas actividades de reposición de existencias podrían apoyar el uso aparente de acero. Es probable que continúen las recientes acciones del gobierno para impulsar una transición lejos del modelo de crecimiento dependiente de los bienes raíces.
Economías desarrolladas
Confinamientos más específicos y localizados ayudaron a minimizar el impacto de las últimas olas de infección en las actividades económicas en 2021. Sin embargo, los cuellos de botella de la cadena de suministro y el sector de servicios aún rezagado están impidiendo una recuperación más sólida.
Una reducción en los cuellos de botella de la cadena de suministro, la continua demanda reprimida y el aumento de la confianza de las empresas y los consumidores, fortalecerán el impulso de la recuperación en 2022.
Tras caer un -12,7% en 2020, la demanda de acero aumentará un 12,2% en 2021 y un 4,3% en 2022, alcanzando su nivel anterior a la pandemia.
En los Estados Unidos,la economía continúa su sólida recuperación, impulsada por la demanda reprimida y una respuesta política vigorosa. El nivel del PIB real superó su máximo anterior en el segundo trimestre de este año.
La demanda de acero se vio favorecida por el sólido desempeño de los sectores automotriz y de bienes duraderos, pero la escasez de algunos componentes está socavando esta recuperación. El impulso en el sector de la construcción se está debilitando con el fin de un auge de la construcción residencial y la lentitud de las actividades del sector no residencial. La recuperación de los precios del petróleo está apoyando una recuperación de la inversión en el sector energético.
Podría haber más potencial alcista si se promulga el programa de estímulo de infraestructura del presidente Biden, pero esto no se alimentaría hasta finales de 2022.
En la UE,la recuperación de la demanda de acero que comenzó en la segunda mitad de 2020 se está acelerando, y todos los sectores que utilizan acero exhiben una recuperación positiva a pesar de las continuas olas de infección.
La recuperación de la demanda de acero de Alemania está respaldada por las exportaciones, que subyacen a su sólido desempeño manufacturero. Sin embargo, los cuellos de botella en la oferta, particularmente en el sector automotriz, están causando una pérdida de impulso. La demanda de acero en 2022 se beneficiará de una alta cartera de pedidos en el sector manufacturero, mientras que se espera que el sector de la construcción continúe creciendo después de mostrar un rendimiento de crecimiento relativamente alto durante la pandemia.
Italia,una de las más afectadas por la pandemia en la UE, se está recuperando más rápido que otros países de la UE, con una fuerte recuperación de la construcción. Se espera que varios sectores que utilizan acero, incluidos la construcción y los electrodomésticos, se recuperen a un nivel anterior a COVID en 2021.
En Asia desarrollada,la situación de COVID empeoró en 2021, exacerbada por el lento progreso de la vacunación, pero la recuperación de la demanda de acero no se interrumpió y el pronóstico se ha revisado al subir, ayudado por el fuerte repunte del comercio mundial y los programas de infraestructura gubernamental.
En Japón,la demanda de acero se está recuperando gradualmente con el aumento de las exportaciones, la inversión y el consumo. La manufactura, especialmente la automotriz y la maquinaria, está liderando la recuperación. La construcción civil sigue apuntalando la demanda de acero, mientras que la construcción privada sigue siendo moderada, con la excepción de los almacenes y los centros de distribución. En 2022, se espera que las recuperaciones del consumo y la inversión respalden un crecimiento positivo en todos los sectores que utilizan acero.
Se espera que Corea del Sur vea que su demanda de acero se recupere al nivel de 2019 en 2021, respaldada por la mejora de las exportaciones y la inversión en instalaciones manufactureras. El sector de la construcción contará con el apoyo de programas públicos de ingeniería civil y recuperación de la construcción residencial, que cambiarán a un crecimiento positivo en 2021/22. Corea del Sur experimentó un salto en los nuevos pedidos de envío en 2021, lo que impulsará la demanda de acero de Corea en los próximos años.
Economías en desarrollo excluyendo a China
La demanda de acero en las economías en desarrollo, excluida China, continuó recuperándose en 2021, ayudada por la recuperación de los precios de las materias primas y el comercio internacional. Sin embargo, las nuevas olas de COVID combinadas con bajos niveles de vacunación y una lenta recuperación del turismo internacional restringieron las economías en desarrollo. En 2022, a medida que avancen las vacunas, se espera que las condiciones en las economías en desarrollo mejoren, pero la pandemia dejará un impacto duradero en estas economías a través de posiciones financieras debilitadas y desafíos estructurales acumulados.
Si bien está en camino a una recuperación saludable del estricto confinamiento en 2020, la economía de la India recibió otro shock de una segunda ola más severa en abril-junio de 2021, que causó que la producción en todos los sectores cayera. Sin embargo, el impacto económico de la segunda ola fue mucho menos severo en comparación con la primera ola, debido a los confinamientos más localizados. Desde julio, se ha reanudado una recuperación saludable para todos los sectores. Como resultado, la demanda de acero de la India sufrió solo una revisión menor a la baja y mostrará una fuerte recuperación en 2021. La demanda de acero de la India recuperará la marca de los 100 millones de toneladas este año.
En la región de la ASEAN, Vietnam,que había escapado con éxito del grave impacto económico de la pandemia en 2020, está buscando una perspectiva a escala para 2021 debido al aumento de las infecciones. Por otro lado, Filipinas ha logrado implementar proyectos de construcción a pesar de las restricciones de COVID. Con el retraso de los proyectos de infraestructura y la movilidad laboral restringida, se espera que la recuperación de la región de la ASEAN sea solo moderada.
La demanda de acero en América Latina, excepto Brasil, se vio gravemente afectada por la pandemia en 2020. Pero en 2021 se ha producido una recuperación sorprendentemente fuerte, debido a los sectores de la construcción y la automoción y la reconstrucción de inventarios. Sin embargo, en 2022, la región podría ver un impulso marcadamente debilitado, ya que luchará con problemas estructurales compuestos, incluida la alta inflación, el aumento de los déficits fiscales y la incertidumbre política.
Después de registrar un crecimiento positivo en 2020, la demanda de acero de Brasilcontinúa creciendo con fuerza en 2021, impulsada por el estímulo gubernamental y la fuerte actividad de la construcción, que se situó por encima de su nivel anterior a la pandemia en la primera mitad del año. Sin embargo, las perspectivas para 2022 se debilitará con la debilidad fiscal, las tasas de interés más altas y las tensiones políticas. México también experimentó una recuperación sustancialmente más fuerte de lo esperado impulsada por las actividades industriales, especialmente el sector automotriz.
La recuperación de la demanda de acero en el CCG no cumplió con las expectativas debido a la reducción de la actividad de la construcción debido a los esfuerzos de consolidación fiscal. Sin embargo, en 2022, con el aumento de los precios del petróleo y la pandemia bajo control, se espera que la demanda de acero se recupere con más fuerza. La demanda de acero de Egipto se vio afectada negativamente por la suspensión de las licencias de construcción en zonas urbanas superpobladas. Sin embargo, los otros megaproyectos del gobierno han amortiguado el impacto de la pandemia y han apoyado la recuperación en 2021.
Después de una caída moderada en 2020, la recuperación de la demanda de acero de Rusiase ve respaldada por un fuerte repunte en el sector automotriz. El sector de la construcción cuenta con el apoyo del programa de subsidios hipotecarios del Gobierno.
La fuerte tendencia positiva en la economía turca que comenzó en el 3T 2020 continuó en 2021, impulsada por la demanda interna con la expansión de los préstamos al consumo. La demanda turca de acero continuará mostrando un alto crecimiento de dos dígitos en 2021, impulsado por proyectos de infraestructura y actividad industrial. La demanda de acero de Turquía superará el nivel anterior a la crisis monetaria de 36 Mt en 2022.
Sectores de uso del acero
Construcción
En general, el sector de la construcción se ha mantenido más resistente que el sector manufacturero al shock pandémico. Sin embargo, en muchas economías en desarrollo, la actividad de la construcción se vio gravemente perturbada por la paralización total de los proyectos. En 2021, se espera que el sector mundial de la construcción muestre una recuperación robusta impulsada por las bajas tasas de interés y los gobiernos que se centran en proyectos de infraestructura como parte de sus planes de recuperación.
La recuperación del sector de la construcción es desigual entre las regiones. En las economías en desarrollo, la ASEAN, por ejemplo, donde las tasas de vacunación han sido bajas, la recuperación de la construcción ha demostrado fragilidad. Por el contrario, en la India, donde recientemente hubo una fuerte aceptación de las vacunas, se está produciendo un repunte positivo en la actividad de la construcción.
En China, el sector de la construcción se enfrenta a un punto de inflexión y es probable que el sector inmobiliario entre en un período de corrección a medida que el gobierno intenta abordar los problemas estructurales del sector.
Las perspectivas para los proyectos de infraestructura global se ven afectadas por dos fuerzas en conflicto. Por un lado, muchos gobiernos están tratando de utilizar la infraestructura como una herramienta de recuperación alineada con las iniciativas verdes, especialmente en las economías desarrolladas. Por otro lado, la posición fiscal de los gobiernos ha empeorado debido a la pandemia. Muchos gobiernos de las economías en desarrollo tendrán una capacidad reducida para financiar la inversión en infraestructura.
El sector residencial se ha beneficiado de los ahorros acumulados durante el confinamiento y la difusión del trabajo desde casa, lo que se ha traducido en una creciente demanda de espacio en el hogar. La otra cara de la moneda es que el sector no residencial verá una recuperación lenta debido a la reducción de la demanda de espacio de oficinas.
Automotor
El sector automotriz, que experimentó la caída más pronunciada entre los sectores que utilizan acero durante el confinamiento en 2020, experimentó una fuerte recuperación en la segunda mitad de 2020. Aunque la interrupción de la cadena de suministro sigue siendo evidente en algunos mercados, la recuperación está impulsada por la demanda reprimida y el aumento del ahorro de los hogares.
En los Estados Unidos, la producción de vehículos ligeros recuperó su nivel anterior a la pandemia en el tercer trimestre del año pasado, pero ha tenido una tendencia a la baja desde entonces, en parte debido a las interrupciones de la cadena de suministro.
En la UE, se está produciendo una fuerte recuperación y se espera que el sector del automóvil de la UE repunte un 15,3 % en 2021. Sin embargo, todavía está muy por debajo de su nivel cuando comenzó la recesión manufacturera en 2018. El sector del automóvil de la UE se enfrenta a la incertidumbre con escasez de componentes y una débil perspectiva de demanda debido a la incertidumbre económica general.
En China, la producción de automóviles se disparó en la primera mitad de este año. En particular, la producción de vehículos de nueva energía aumentó casi un 200% de enero a agosto de 2021, lo que representa el 11,2% del total de vehículos producidos en el mismo período.
La interrupción en la cadena de suministro está socavando significativamente la recuperación de la industria automotriz mundial. Con la disipación de la demanda reprimida, el crecimiento de la producción de automóviles en 2022 se desacelerará, aunque los altos retrasos en los pedidos proporcionarán cierto apoyo.
Fuente: Worldsteel Association
